2025828(목) - 주식 테마 정리 : 조선·지주사·증권·바이오·로봇·ESS·반도체 급등 배경과 투자 포인트

2025년 8월 28일 주식시장은 조선·지주사·증권·바이오·로봇·ESS·반도체 등 다양한 테마가 교차하며 큰 변동성을 보였습니다. 특히 미국 군함 해외 건조 제한법 우회 논의와 한미 협력 기대감 속에서 조선 및 조선기자재 관련 기업들이 급등했고, 민주당의 자사주 소각 의무화 법안 추진 소식은 지주사와 증권사들의 재평가를 이끌었습니다. 또한 항암 신약 ‘페니트리움’의 학회 발표 채택, 현대모비스의 로봇 사업 진출, AI 데이터센터용 ESS 확대, 중국 AI 반도체 성장 등 개별 테마 모멘텀도 뚜렷하게 부각되었습니다. 본문에서는 각 테마별 배경, 대표 종목, 리스크 요인을 체계적으로 정리하여 투자자들이 전략 수립에 참고할 수 있도록 제공합니다.

 

1. 조선 및 조선기자재 테마

 

이 테마는 미국의 '군함 해외 건조 제한법' 우회 방안 검토 소식과 한미 조선업 협력 기대감으로 인해 급등했습니다. 최근 한미 양국이 조선 협력을 중심으로 관세 협상을 타결한 후, 미국 해군 군수지원함 유지·보수·정비(MRO) 사업 수주가 증가할 전망이며, 이는 한국 조선사들의 수혜로 이어질 것으로 분석됩니다.

 

2025년 들어 미국의 조선업 부활 정책(트럼프 행정부 영향)과 함께 한국의 대형 조선사들이 미 해군 사업에 진입하는 사례가 늘어나면서 테마 전체의 상승 동력이 지속되고 있습니다. 그러나 글로벌 경기 둔화와 원자재 가격 변동성으로 인해 단기 변동성이 클 수 있으며, 실제 수주 실적이 관건입니다.

 

• 현대힘스: HD현대 계열사로 조선기자재 전문 기업입니다. 선박 엔진, 펌프, 밸브 등 기자재를 공급하며, HD현대중공업과 미포조선의 합병 시너지로 MRO 사업 확대가 기대됩니다. 한미 협력에서 군함 기자재 공급 수혜가 클 것으로 보입니다.
• STX엔진: 디젤 엔진과 선박 기자재 제조사로, 군용 엔진 공급 경험이 풍부합니다. 미국 군함 MRO 프로젝트에서 엔진 유지보수 역할이 부각되며, 한미 협력 기대감으로 급등했습니다.
• HJ중공업: 중형 조선사로, 한미 협력 전용 조선소 후보로 거론됩니다. 군함 건조 및 MRO 사업 진입 가능성이 높아 수혜 기대가 지속 부각되고 있습니다.
• 케이프: 선박 기자재 및 산업 플랜트 전문 기업으로, 조선기자재 테마에서 한미 협력으로 인한 수주 증가를 기대합니다. 해외 프로젝트 경험을 바탕으로 군용 기자재 공급 확대 가능.
• HD한국조선해양: HD현대 그룹 지주사로, HD현대중공업과 HD현대미포를 자회사로 두고 있습니다. 합병 시너지와 미 해군 MRO 수주로 조선 테마 리더 역할하며, 지주사 속성도 겸비해 다중 테마 수혜.

 

2. 지주사 테마

 

민주당의 '자사주 소각 의무화' 관련 3차 상법개정안 추진 기대감으로 지주사 테마가 상승했습니다. 이는 자사주 소각 시 주식 수가 줄어 주당 가치가 상승하는 효과를 노린 정책으로, 이미 2차 상법 개정안이 통과된 가운데 3차 안이 정기국회에서 심사될 전망입니다. 지주사들은 자사주 보유 비중이 높아 소각 의무화 시 주주 가치 제고가 기대되지만, 법안 세부 내용(예: 소각 기간 6개월~1년)에 따라 변동성이 있을 수 있습니다. 2025년 들어 지주사들의 밸류업 프로그램이 활성화되면서 테마 전체의 재평가 움직임이 나타나고 있습니다.

 

• 원익홀딩스: 원익 그룹 지주사로, 반도체 장비 자회사(원익IPS 등)를 보유합니다. 자사주 소각 의무화로 그룹 가치 재평가 기대, 로봇 테마(자회사 로봇 사업)와 연계.
• 콜마홀딩스: 콜마 그룹 지주사로, 화장품 ODM 사업 중심입니다. 윤동한 회장의 주주제안 수용으로 임시주총 개최 예정, 자사주 소각 시 주주 가치 상승 기대.
• 코오롱: 코오롱 그룹 지주사로, 패션·화학·바이오 사업 다각화. 자사주 소각 의무화로 그룹 내 자회사 가치 부각, 민주당 정책 수혜.
• 원익: 원익 그룹 실질 지주사로, 반도체·디스플레이 장비 사업. 자사주 소각 기대감으로 급등, 그룹 내 지배구조 안정화 효과.
• HD한국조선해양: 조선 테마와 겹치며 지주사 속성으로 자사주 소각 수혜. HD현대 그룹 전체 가치 재평가.
• SK: SK 그룹 지주사로, 반도체·에너지·통신 사업. 대규모 자사주 보유로 소각 의무화 시 주가 상승 효과 클 전망.

 

3. 증권 테마

 

지주사 테마와 유사하게 민주당의 자사주 소각 의무화 3차 상법개정안 기대감으로 증권주가 상승했습니다. 증권사들은 자사주 비중이 높아 소각 시 직접 수혜를 받으며, 법안 통과 시 고객 자문 수요 증가로 간접 수혜도 예상됩니다. 그러나 시장 변동성과 경쟁 심화로 단기 과열 우려가 있으며, 2025년 밸류업 바람 속에서 미래에셋증권 등 일부 증권사가 이미 소각을 실행한 사례가 참고됩니다.

 

• 부국증권: 중소 증권사로, 자사주 소각 의무화 기대감에 상한가. 상대적으로 주가 저평가 상태로 테마 수혜 부각.
• 상상인증권: 자사주 보유 비중 높아 소각 시 주가 상승 효과 기대. 민주당 정책 추진으로 증권 테마 리더 역할.

 

4. 바이오/제약 테마

 

신약 후보 '페니트리움' 연구가 세계 최고 권위 암학회(AACR-NCI-EORTC 2025) 초록 채택 소식과 급성방사선증후군 모델 생존율 개선으로 바이오 테마가 급등했습니다. 이는 '가짜내성' 개념 공인으로 항암 치료 패러다임 변화 기대를 불러일으키며, 2025년 학회 발표를 앞두고 임상 기대감이 높아지고 있습니다. 그러나 바이오 섹터의 임상 실패 리스크와 규제 불확실성이 상존합니다.

 

• 현대ADM: 현대바이오와 공동 개발 중인 페니트리움으로 AACR 초록 채택. 항암제 개발 전문, '가짜내성' 연구로 글로벌 공인.
• 현대바이오: 페니트리움 개발 주체로, 현대ADM과 시너지. 암학회 채택으로 신약 가치 부각.
• 네오이뮨텍: NT-I7으로 급성방사선증후군 영장류 실험서 FDA 수준 생존율(43%p 개선) 입증. T세포 증폭제 개발, ARS 치료제 시장 진입 기대.

 

5. 로봇/AI 테마

 

노란봉투법(노동조합법 개정) 통과로 노동 리스크 회피 수요 증가와 현대모비스 로봇 사업 진출 선언으로 로봇 테마가 상승했습니다. 2025년 정부의 휴머노이드 로봇 강국 진입 계획과 피지컬 AI 투자 확대가 배경이며, 산업용 로봇 수요가 폭증할 전망입니다. 그러나 기술 개발 비용과 경쟁 심화가 리스크입니다.

 

• 러셀: 자회사 러셀로보틱스를 통해 산업용 로봇 사업. 노란봉투법 수혜로 노동 대체 수요 증가, 현대모비스 선언으로 AI 로봇 테마 부각.

 

6. ESS/에너지 테마

 

산업용 ESS 부품 수주와 AI 데이터센터용 슈퍼커패시터 공급 이력으로 ESS 테마가 급등했습니다. 2025년 AI 데이터센터 확대로 에너지 저장 수요가 폭증하며, 장기 공급계약이 실적 안정화에 기여할 전망입니다. 그러나 원자재 가격 변동과 경쟁이 리스크입니다.

 

• 유니테크노: 자동차·ESS 부품 제조사로, L사 산업용 ESS 부품 수주(연 60억원, 2031년까지). 양산 개시로 실적 성장 기대.
• 비나텍: 슈퍼커패시터 전문 기업으로, 블룸에너지와 AI 데이터센터 공급계약. 고성능 기술로 에너지 효율 향상 수혜.

 

7. 반도체 테마

 

중국판 엔비디아 '캄브리콘' 상반기 매출 4000% 증가 소식으로 중국 관련 반도체 수혜 기대감이 부각됐습니다. 2025년 중국 AI 칩 자급자족 정책 강화로 출하량 증가 전망이며, 최대주주 동심반도체를 통해 반사 수혜입니다. 그러나 미중 무역 분쟁 리스크가 상존합니다.

 

• 피델릭스: 팹리스 반도체 기업으로, 최대주주 동심반도체(중국) 통해 캄브리콘 매출 증가 반사 수혜. AI 칩 관련 사업 확대 기대.

 

8. 기타 테마

 

• 엠에스씨: K푸드 인기 속 1,456.5억원(자기자본 88.43%) 규모 신규시설(양산3공장) 투자 결정으로 상한가. 음식료 사업으로 생산능력 증대 기대, 2028년까지 투자 완료.
• 케이씨티: 국고보조금 관리 '2차 한강 프로젝트' 본격화 기대감으로 급등. 디지털화폐(CBDC) 플랫폼 실증 경험으로 수백조 규모 국고보조금 디지털화 수혜. 한국은행 인프라 접목으로 안정적 성장 전망.

 

 

부 록

 

테마군의 순위는 다음과 같은 순서로 작성하였습니다.

중심 내용의 테마로 구분하고 테마의 갯수가 우선 순위가 가장 높습니다. 테마의 갯수가 같은 경우에는 순위로 테마군의 우위를 결정합니다.
아래 자료는 키움증권 자료를 활용하였습니다.

 

순위	종목명	상승율	테마	상승이유
5	현대힘스	17.7	조선/조선기자재	美, '군함 해외 건조 제한법' 우회 방안 검토 소식 속 韓/美 조선업 협력 기대감 지속 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
11	STX엔진	13.0		美, '군함 해외 건조 제한법' 우회 방안 검토 소식 속 韓/美 조선업 협력 기대감 지속 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
14	HJ중공업	11.5		조선 테마 상승 속 韓美 마스가(MASGA) 프로젝트에 따른 수혜 기대감 지속 부각에 급등
18	케이프	10.8		美, '군함 해외 건조 제한법' 우회 방안 검토 소식 속 韓/美 조선업 협력 기대감 지속 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
19	HD한국조선해양	10.6		지주사 및 일부 조선 테마 상승 속 HD현대중공업·HD현대미포 합병 시너지 효과 긍정적 분석 등에 급등
12	원익홀딩스	11.6	지주사	지주사 및 일부 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승 속 급등
13	콜마홀딩스	11.6		지주사 테마 상승 및 윤동한 회장 제안 신규 이사 10명 주주제안 수용에 따른 임시주주총회 개최 예정 속 급등
15	코오롱	11.5		민주당, '자사주 소각 의무화' 관련 3차 상법개정안 추진 기대감 등에 지주사 테마 상승 속 급등
16	원익	11.2		민주당, '자사주 소각의무화' 관련 3차 상법개정안 추진 기대감 등에 원익 그룹 실질 지주회사로 부각되며 급등
21	SK	9.4		민주당, ' 자사주 소각 의무화' 관련 3차 상법개정안 추진 기대감 등에 지주사 테마 상승 속 급등
1	현대ADM	29.9	바이오/제약	신약 후보 '페니트리움' 연구, 세계 최고 권위 암학회 정식 초록 채택 소식에 상한가
3	현대바이오	25.2		신약 후보 '페니트리움' 연구, 세계 최고 권위 암학회 정식 초록 채택 소식에 급등
6	네오이뮨텍	17.2		급성방사선증후군 모델서 FDA 허가 수준의 생존율 개선 달성 소식에 급등
4	유니테크노	19.6	ESS/에너지	산업용 ESS 부품 수주 소식에 급등
10	비나텍	14.0		블룸에너지와 AI 데이터센터용 슈퍼커패시터 장기공급계약 체결 이력 지속 부각등에 급등
9	부국증권	15.1	증권	민주당, '자사주 소각 의무화' 관련 3차 상법개정안 추진 기대감 등에 증권 테마 상승 속 급등
20	상상인증권	9.6		민주당, '자사주 소각 의무화' 관련 3차 상법개정안 추진 기대감 등에 증권 테마 상승 속 급등
1	엠에스씨	29.9	신규투자	1,456.50억원(자기자본대비 88.43%) 규모 신규시설 투자 결정에 상한가
7	피델릭스	15.6	반도체	중국판 엔비디아 캄브리콘, 올해 상반기 매출 4,000% 증가 소식 속 최대주주 동심반도체주식유한공사 반사수혜 기대감 부각에 급등
8	러셀	15.4	로봇/AI	노란봉투법 수혜 기대감 지속 및 현대모비스, 로봇 사업 진출 공식 선언 소식 등에 일부 로봇(산업용/협동로봇 등)/지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
17	케이씨티	11.0	CBDC	국고보조금 관리 '2차 한강 프로젝트' 본격화 기대감 속 관련주로 부각되며 급등