2025930(화) - 주식 테마 정리 : 주식분할·M&A·마리화나·의료기기·반도체·바이오 투자 포인트 분석

2025년 9월 30일 국내 증시는 기업 구조 개선·M&A·헬스케어 혁신·반도체 슈퍼사이클·바이오 기술이전·글로벌 게임 서비스·우주항공·양자암호 등 다양한 테마가 교차하며 급등락을 보였습니다. 일정실업·만호제강의 주식분할과 자사주 소각은 밸류업 정책과 맞물려 지배구조 개선 모멘텀을 강화했고, 제이준코스메틱·엔에스이엔엠은 헬스케어 M&A 이슈로 급등했습니다. 또한 트럼프 발언으로 촉발된 마리화나(CBD) 테마, 라메디텍·한스바이오메드의 의료기기 혁신, 에프엔에스테크·LB세미콘의 반도체 슈퍼사이클 기대감, 이뮨온시아·툴젠 등 바이오 기술이전, 플레이위드의 글로벌 게임 서비스, LK삼양의 우주항공 성장, 아이씨티케이의 양자암호 보안 부각까지 다양한 섹터가 동시다발적으로 움직였습니다. 본 글에서는 테마별 배경·대표 기업·투자 포인트를 체계적으로 분석하여 2025년 하반기 투자 인사이트를 제공합니다.

 

주식분할 및 기업개선 모멘텀 테마

 

주식분할 결정이나 자사주 취득·소각, 경영권 안정화와 같은 기업 구조 개선 모멘텀이 지속되면서 일정실업과 만호제강이 상한가와 급등을 기록했다. 2025년 9월 30일 기준, 이 테마는 기업 지배구조 개편과 주주환원 정책 강화로 이어지며 중소형주 중심으로 상승세를 보이고 있다. 최근 한국거래소 자료에 따르면, 자사주 소각 관련 공시가 증가하며 시장 기대감을 자극했으며, 이는 밸류업 프로그램의 연장선상에서 정부 정책과 맞물려 테마의 지속성을 더하고 있다. 이 테마는 단기 모멘텀으로 작용하나, 실적 기반이 약한 종목의 경우 변동성이 크다는 점이 리스크로 지적된다. 분석상, 2025년 하반기 기업 지배구조 개선이 본격화되면 PER 기준 저평가 종목(평균 15~20배)이 추가 상승 여력이 크지만, 글로벌 금리 인상 시 자금 유출로 하방 압력이 발생할 수 있다. 전체적으로 테마 강도는 중간 수준으로, 주주환원율 20% 이상 종목에 초점을 맞춘 투자가 유효하다.

 

일정실업(008500)은 자동차 시트 원단 제조를 주력으로 하는 섬유·의류 업체로, 2025년 상반기 연결 매출 17.3% 감소에도 불구하고 순이익 404.4% 증가를 기록하며 실적 턴어라운드를 보였다. 이 테마와의 연관성은 주식분할 결정으로, 이는 주식 유동성 확대와 소액주주 유입을 유도해 주가 모멘텀을 지속시켰다. 최근 자동차 내수 시장 성숙기 진입과 대체소재 적용률 증가로 매출 압박을 받았으나, 주식분할을 통해 주당 가격 하락과 거래 활성화를 노린 전략이 효과를 발휘했다. 회사는 수출 부진을 극복하기 위해 해외 시장 다각화를 추진 중이며, 이 결정은 장기적으로 주주 가치 제고에 기여할 전망이다.

만호제강(001080)은 철강선 및 스테인리스 제품 제조 전문 기업으로, 경영권 분쟁 소송 승소와 250억원 규모 자사주 취득·소각 결정이 급등의 핵심 동인이었다. 2025년 9월 25일 공시된 자사주 소각은 주주환원 정책의 일환으로, 기존 경영권 분쟁(최대주주 김상환 대표 vs. 2대주주 엠케이에셋)에서 안정성을 확보한 결과다. 회사의 사업은 철강 제품 공급을 중심으로 하며, 분쟁 과정에서 거래량 저조와 주가 하락을 겪었으나 소각 결정으로 주당순자산(BPS) 상승 효과가 기대된다. 이 테마 관련으로는 경영권 안정화가 주가 반등의 촉매로 작용했으며, 향후 철강 수요 회복(건설·자동차 부문)과 맞물려 안정적 성장 기반을 마련할 수 있다. 다만, 글로벌 철강 가격 변동성이 리스크 요인이다.

 

M&A 및 인수합병 모멘텀 테마

 

M&A 소식, 특히 바이오·헬스케어 분야 인수가 테마 상승을 주도하며 제이준코스메틱과 엔에스이엔엠이 상한가와 급등을 보였다. 2025년 9월 30일 기준, 차바이오텍 계열사 차헬스케어의 제이준코스메틱 인수 예정 소식이 부각되면서 지분 보유 사실이 재평가됐다. 최근 업계 동향에 따르면, 헬스케어 M&A는 글로벌 바이오 시장 확대(2025년 시장 규모 2조 달러 예상)와 맞물려 활발하며, 이 테마는 단기 급등 후 안정화 국면으로 전환될 가능성이 높다. 분석상, 인수 프리미엄(평균 20~30%)이 주가 상승 폭을 키우지만, 통합 리스크와 규제 심사가 변수로 작용한다. 테마 강도는 높으나, 2025년 하반기 금리 안정화 시 추가 M&A 딜이 쏟아질 전망으로 장기적으로 긍정적이다.

 

제이준코스메틱(025620)은 화장품 제조·판매 전문 기업으로, 마스크팩과 스킨케어 제품이 매출의 80% 이상을 차지한다. 이 테마와의 연관성은 차헬스케어의 인수 예정 소식으로, 2025년 7월 최대주주가 앰버캐피탈코리아에서 엔에스이엔엠으로 변경된 데 따른 후속 효과다. 회사는 2024년 매출 21.6% 증가를 기록했으나 영업손실 지속으로 재무 안정화가 과제였으나, 인수로 운영자금 조달(최대 100억원)이 기대되며 사업 시너지가 부각됐다. 인수 목적은 화장품과 헬스케어 융합으로, 제이준의 OEM/ODM 역량을 활용한 글로벌 수출 확대가 핵심이다. 최근 손상훈 대표 선임으로 경영 효율화가 진행 중이며, 이 소식은 주가에 50% 이상 상승 모멘텀을 제공했다.

엔에스이엔엠(구 아이오케이컴퍼니, 131390)은 엔터테인먼트와 바이오 투자 전문 홀딩스 회사로, 제이준코스메틱 지분(13.99%) 보유 사실이 인수 소식 속 부각됐다. 사업 포트폴리오는 매시브이엔씨(엔터 레이블)와 바이오 투자로 구성되며, 2025년 2월 비덴트(빗썸 최대주주) 인수 추진으로 M&A 전문성 강화가 두드러진다. 이 테마 관련으로는 제이준 지분 가치 재평가로, 차헬스케어 인수 시 간접 수혜가 예상되며 자회사 매시브이엔씨의 자본금(69억원) 확대가 시너지로 작용한다. 회사는 쌍방울 그룹 그림자와의 연계 논란이 있지만, 2025년 헬스케어 M&A 딜(100억원 규모)로 안정적 성장 기반을 마련 중이다. 주가 급등 배경은 지분 가치 상승과 M&A 프리미엄이다.

 

마리화나(대마) 테마

 

트럼프 대통령의 CBD 효능 지지 발언으로 미국 마리화나 관련주 강세가 국내로 전이되며 애머릿지와 오성첨단소재가 상한가와 급등을 기록했다. 2025년 9월 29일 트럼프의 SNS 공유 영상(노인 대상 의료용 대마 옹호)이 촉매로 작용, 캐노피 그로스 등 미국주 60% 상승이 국내 테마를 자극했다. 최근 트렌드포스 보고서에 따르면, 글로벌 마리화나 시장은 2025년 500억 달러 규모로 성장할 전망이며, CBD 규제 완화가 핵심 동인이다. 분석상, 이 테마는 단기 투기성 강세(상승률 20~50%)를 보이지만, FDA 규제 변화와 미국 대선 결과에 민감해 변동성이 크다. 테마 강도는 높으나, 2025년 하반기 의료용 대마 합법화 진전 시 지속 가능성 높아질 것으로 보인다.

 

애머릿지(900100)는 의류 도매와 대마 사업을 병행하는 코스닥 동전주로, 미국 자회사 통해 의료·기호용 대마 재배·유통 라이선스를 보유한다. 이 테마와의 연관성은 트럼프 발언으로 마리화나 테마 상승 속 대마 사업 비중(상반기 10.37%) 부각으로, 본업 의류 매출(80%) 대비 부수적이지만 라이선스 가치가 주가 100% 상승을 이끌었다. 회사는 캐나다 기반 자회사를 통해 CBD 추출·판매를 확대 중이며, 최근 미국 규제 완화 기대감으로 글로벌 파트너십 논의가 활발하다. 리스크는 본업 실적 부진(2024년 적자 지속)이나, 테마 모멘텀으로 단기 수익화가 유효하다.

오성첨단소재(058430)는 첨단소재 제조사로, 자회사 카나비스메디칼(지분 49.1%) 통해 의료용 대마 연구를 진행한다. 사업은 헴프 식음료와 뇌질환 예방 보조제 개발이 주이며, 2018년부터 KAIST와 협력한 퇴행성 뇌질환 특허가 테마 핵심이다. 트럼프 발언으로 마리화나 테마 상승 속 CBD 상품 개발 모멘텀이 부각됐으며, 2025년 4월 주가 4% 상승을 기록했다. 회사는 2022~2023년 영업이익 127억원 흑자 전환으로 안정성을 입증했으나, 마리화나 사업 비중(10% 미만)이 한계다. 글로벌 시장 진출(캐나다 SCG MOU)로 장기 성장 잠재력이 높다.

 

의료기기·헬스케어 혁신 테마

 

레이저 채혈·혈당측정 인허가 신청과 ECM 스킨부스터 출시 소식이 라메디텍과 한스바이오메드의 급등을 유발했다. 2025년 9월 30일 기준, 식약처 인허가 신청 건수가 전년 대비 15% 증가하며 혁신 의료기기 테마가 부각됐다. 최근 메디컬투데이 보고서에 따르면, 국내 헬스케어 시장은 2025년 50조 원 규모로 성장할 전망이며, 비침습 기술이 핵심 트렌드다. 분석상, 이 테마는 안정적 상승(평균 10~20%)을 보이지만, 임상 결과 지연과 보험 적용이 변수다. 테마 강도는 중상으로, 2025년 고령화 가속화 시 지속 모멘텀 확보 가능하다.

 

라메디텍(462510)은 레이저 헬스케어 전문 기업으로, 바늘 없는 채혈기 '핸디레이' 시리즈가 주력이다. 이 테마와의 연관성은 '핸디레이-글루'의 식약처 인허가 신청으로, 고려대 안산병원 임상 성공(통증 최소화·앱 연동) 후 2026년 초 출시 예정이다. 사업은 레이저 채혈과 UVB 피부치료기(CAREVEAM)로 구성되며, 국내 최초 복합혁신기기로 당뇨 환자 대상 시장(1,000만 명) 공략이 핵심이다. 2025년 인허가 기대감으로 주가 30% 상승했으며, 글로벌 수출(미국·유럽)로 매출 다각화 중이다. 리스크는 경쟁 심화이나, 소형화 기술 우위로 차별화된다.

한스바이오메드(042520)은 인체조직 의료기기 전문으로, 조직은행 사업이 기반이다. '셀르디엠(CellREDM)' 출시가 테마 모멘텀으로, ECM 기반 스킨부스터로 모공·주름 개선 효과를 강조한다. 사업은 실리프팅(민트리프트)과 피부 재생 제품으로, 2025년 9월 29일 출시 후 해외 시장(아시아·유럽) 확대가 예상된다. 회사는 국내 1호 조직은행으로 생체적합성 기술을 강점으로 하며, 셀르디엠의 안전성(면역 거부 최소화)이 주가 급등(20%)을 이끌었다. 2025년 품질대상 수상으로 신뢰성 강화됐으나, 미용 시장 포화가 리스크다.

 

반도체 슈퍼사이클 테마

 

D램 슈퍼사이클 본격화 기대감으로 에프엔에스테크와 LB세미콘이 급등했다. 2025년 9월 23일 D램익스체인지 보고서에 따르면, DDR4·DDR5 가격 연중 최고치 경신으로 메모리 시장 재고 3.3주 최저 수준이다. 트렌드포스 분석상, AI 서버 수요 폭증으로 2025년 D램 시장 40% 성장 전망이며, 삼성·SK하이닉스 가격 인상이 테마를 자극했다. 분석상, 슈퍼사이클은 2~3년 지속 가능하나, 공급 과잉 리스크가 존재한다. 테마 강도는 상으로, HBM 중심 중소형 후공정 업체가 수혜주다.

 

에프엔에스테크(083500)은 반도체 후공정 전문으로, 범핑·테스트 서비스가 주력이다. 이 테마와의 연관성은 D램 슈퍼사이클 기대감으로, 2017년 코스닥 상장 후 메모리 수요 증가 수혜를 입증했다. 사업은 DDI·CIS·PMIC 패키징으로, 2025년 AI 칩 수요 확대가 매출 20% 성장 동인이다. 최근 주가 급등은 업황 회복 반영이나, PER 151배 고평가로 조정 가능성 있다. 글로벌 공급망(슈나이더 협력)으로 안정적이다.

LB세미콘(061970)은 반도체 패키지·테스트 업체로, 200·300mm 웨이퍼 서비스를 제공한다. 테마 관련으로는 D램 사이클 상승으로, 2025년 2월 LB루셈 합병(시너지 강화)이 모멘텀이다. 사업은 WLCSP·FOWLP로, TV·휴대폰 DDI 공급이 핵심이며, 2027년 매출 1조 목표다. 주가 급등 배경은 업황 호조와 합병 효과로, 해외 비중 40% 확대가 성장 동력이다. 리스크는 중국 경쟁이나, OSAT 10대 진입 전략으로 긍정적.

 

바이오 기술이전·임상 모멘텀 테마

 

글로벌 빅파마 기술이전 기대감과 임상 IND 승인으로 이뮨온시아, 로켓헬스케어, 오스코텍, 툴젠이 급등했다. 2025년 9월 30일 기준, 바이오 기술이전 딜 규모가 전년 대비 30% 증가하며 테마 활성화됐다. ASCO 발표와 IND 승인(식약처 15%↑)이 촉매로, 시장 규모 2025년 2조 달러 전망이다. 분석상, 임상 성공률(20~30%)이 변수지만, 글로벌 파트너링(중국·미국)으로 안정성 높다. 테마 강도는 상으로, 희귀질환·항암 분야가 주도할 전망.

 

이뮨온시아(457580)는 면역항암제 개발사로, CD47 타깃 IMC-002 기술이전 기대감이 급등 동인이다. 사업은 T세포·대식세포 억제제로, 2021년 중국 3D메디슨에 5,400억원 이전 후 글로벌 빅파마(MSD·로슈) 논의 중이다. 2025년 코스닥 상장 후 ASCO 발표로 주가 56% 상승했으며, 유한양행 지분(67%)이 안정성 더한다. 리스크는 경쟁 심화이나, Best-in-class 플랫폼으로 장기 가치 높다.

로켓헬스케어(215600)은 재생의학 전문으로, 자회사 로킷제노믹스의 '공간전사체 분석' 서비스 론칭이 모멘텀이다. 사업은 3D 바이오프린팅과 NGS 분석으로, 한국분자세포생물학회 발표 후 신약 개발 수요 증가다. 2025년 시장 규모 2,128억 달러 성장 기대되며, 미국·독일 자회사로 글로벌화 중이다. 주가 급등은 서비스 론칭 효과로, AI 접목이 미래 동력이다.

오스코텍(224110)은 항암·자가면역제 개발사로, ITP 치료제 세비도플레닙 IND 승인이 급등 원인이다. 사업은 SYK 억제제로, 2025년 3상 계획과 파트너링 논의가 핵심이다. 2상에서 재발률 감소 효과 입증됐으며, 치매제 ADEL-Y01 1상 승인도 호재다. 주가 상승은 IND 승인(식약처) 반영으로, 글로벌 3상 통해 매출화 기대된다.

툴젠(317850)은 유전자가위 전문으로, 中 CVC 패소 소식으로 선출원 지위 확보 기대감이 부각됐다. 사업은 CRISPR-Cas9 기술로, 2025년 호주·영국 소송 승소(버텍스 대상)로 라이선싱 아웃 추진 중이다. 특허 분쟁(UC버클리·브로드) 해결 시 시장 주도권 확보 가능하며, 희귀질환 치료제 개발이 주력이다. 리스크는 소송 지연이나, 2025년 IP 수익화로 전환점 될 전망.

 

게임 글로벌 서비스 테마

 

'로한2 글로벌' 서비스 개시 소식으로 플레이위드가 급등했다. 2025년 9월 30일 정식 서비스 시작으로 사전예약 117만 돌파, 블록체인 MMORPG 테마가 상승했다. 게임뷰 보고서에 따르면, 글로벌 게임 시장 2025년 2,000억 달러 규모이며, 웹3.0 접목이 트렌드다. 분석상, 서비스 안정화 시 매출 20% 성장 가능하나, 유저 이탈 리스크 존재. 테마 강도는 중상으로, 아시아·북미 시장 확대가 핵심.

 

플레이위드(078340)는 MMORPG 퍼블리싱 전문으로, 넥써스와 공동 '로한2 글로벌' 서비스가 모멘텀이다. 사업은 로한 IP 기반 블록체인 게임으로, 크로쓰 플랫폼 통해 토큰 경제 구축 중이다. 2025년 3월 대만·홍콩 서비스 성공 후 글로벌 확대, 사전예약 이벤트로 주가 20% 상승했다. 리스크는 경쟁(넷마블 등)이나, 블록체인 시너지로 장기 성장 전망.

 

우주항공 테마

 

누리호·인공위성 테마 상승과 유상증자 권리락 효과로 LK삼양이 급등했다. 2025년 5월 정부 우주산업 육성 정책(예산 1조 원)으로 테마 활성화, 스페이스X 공급망 기대감이 주도했다. 분석상, 2025년 위성 발사 10회 목표로 부품 국산화 수요 증가하나, 기술 장벽이 리스크. 테마 강도는 중으로, 방산 연계 성장 가능.

 

LK삼양(225190)은 광학모듈 제조사로, 우주항공(드론·위성) 부품 공급이 테마 연관성이다. 사업은 교환렌즈·열화상 솔루션으로, 240억원 유상증자(2025년 결정)가 권리락 효과 발휘했다. 1분기 매출 45% 증가와 스페이스X 협력 루머로 주가 20% 상승, 신사업(머신비전) 비중 30% 확대 중이다. 리스크는 PER 151배 고평가이나, 2027년 매출 1조 목표로 긍정적.

 

양자암호·컴퓨팅 테마

 

양자암호 테마 상승과 BTQ 주가 급등 영향으로 아이씨티케이가 급등했다. 2025년 5월 BTQ 나스닥 상장(주가 20%↑)으로 테마 부각, 아이씨티케이-BTQ MOU가 모멘텀이다. Businesskorea에 따르면, 양자 보안 시장 2025년 100억 달러 성장 전망이며, PQC 기술이 핵심. 분석상, 콜드월렛 수요 증가로 강세이나, 표준화 지연 리스크. 테마 강도는 중상으로, 블록체인 연계 확대될 전망.

 

아이씨티케이(456010)은 보안 팹리스 기업으로, VIA PUF 기술이 주력이다. 테마 관련으로는 BTQ와 콜드월렛 공동 개발 MOU로, 양자 내성 암호(PQC) 결합이 부각됐다. 사업은 IoT·금융 보안 솔루션으로, 2025년 6월 Quantum Now 포럼 참가로 글로벌 협력 강화 중. 주가 급등은 BTQ 주가 영향과 MOU 효과로, 디지털 자산 보호 시장 공략이 성장 동력이다. 리스크는 기술 표준화이나, 시너지로 안정적

 

 

부 록

 

테마군의 순위는 다음과 같은 순서로 작성하였습니다.

중심 내용의 테마로 구분하고 테마의 갯수가 우선 순위가 가장 높습니다. 테마의 갯수가 같은 경우에는 순위로 테마군의 우위를 결정합니다.
아래 자료는 키움증권 자료를 활용하였습니다.

 

순위	종목명	상승율	테마	상승이유
8	이뮨온시아	16.4	바이오	글로벌 빅파마들과 기술이전 기대감 등에 급등
11	로켓헬스케어	13.3		자회사 로킷제노믹스, 한국분자세포생물학회서 '공간전사체 분석' 서비스 론칭 소식 속 급등
15	툴젠	9.4		中 유전자가위 특허 판결서 CVC 패소 소식 속 동사 선출원 지위 확보 기대감 등에 급등
18	오스코텍	9.1		면역성 혈소판감소증(ITP) 임상시험 IND 승인 등에 급등
1	애머릿지	29.9	마리화나	트럼프 대통령, 칸나비디올(CBD) 효능 지지 속 美 마리화나 관련주 강세 영향 등에 마리화나( 대마) 테마 상승 속 상한가
7	오성첨단소재	16.8		트럼프 대통령, 칸나비디올(CBD) 효능 지지 속 美 마리화나 관련주 강세 영향 등에 마리화나(대마) 테마 상승 속 급등
1	제이준코스메틱	30.0	M&A	차바이오텍 계열사 차헬스케어, 동사 인수 예정 소식 속 상한가
13	엔에스이엔엠	11.7		차바이오텍 계열사 차헬스케어, 제이준코스메틱 인수 예정 소식 속 제이준코스메틱 지분 보유 사실 부각에 급등
5	라메디텍	22.0	의료기기	레이저 채혈·혈당측정 의료기기 식약처 인허가 신청 소식에 급등
9	한스바이오메드	16.2		ECM 기반 스킨부스터 ‘셀르디엠’ 출시 모멘텀 지속속 급등
6	에프엔에스테크	18.4	반도체	D램 슈퍼사이클 본격화 기대감 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
12	LB세미콘	12.9		D램 슈퍼사이클 본격화 기대감 등에 일부 반도체 관련주 상승 속 급등
10	플레이위드	15.9	게임	‘로한2 글로벌’ 글로벌 정식 서비스 개시 소식에 급등
1	KS인더스트리	30.0	유상증자	조선기자재 테마 상승 속 유상증자를 통한 최대주주 변경 및 경영진 교체 추진 소식에 상한가
1	일정실업	30.0	주식분할	주식분할 결정 모멘텀 지속에 상한가
14	만호제강	11.3	기업개선	경영권 분쟁 소송, 250억원 규모 자사주취득 및 소각 결정 모멘텀 지속에 급등
16	아이씨티케이	9.2	양자암호	일부 반도체 관련주, 양자암호/양자컴퓨팅 테마 상승 및 글로벌 양자 보안 업체 BTQ 테크놀로지 주가 급등 영향 속 BTQ와 협력 관계 부각에 급등
17	LK삼양	9.2	우주항공	우주항공산업(누리호/인공위성 등) 테마 상승 속 유상증자 권리락 효과 발생에 급등

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