2025925(목) - 주식 테마 정리 : 스테이블코인·2차전지·로봇·가스관 수혜주 총정리

2025년 9월 25일 한국 주식시장은 스테이블코인, 2차전지/전기차, 로봇, 가스관사업 등 주요 성장 테마를 중심으로 강한 상승세를 기록했습니다. 네이버와 두나무의 원화 스테이블코인 협력 소식, 테슬라의 3분기 실적 호조, 삼성전자의 AI 로봇 개발 가속화, 그리고 알래스카 LNG 프로젝트 관련 한국 기업 참여 논의 등 최근 뉴스가 시장의 주요 촉매로 작용했습니다. 이 글에서는 상승 원인이 유사한 종목들을 테마별로 묶어 분석하고, 각 테마의 시장 트렌드와 성장 전망, 리스크를 살펴본 뒤, 개별 기업의 사업 개요와 테마 관련성을 상세히 설명합니다. 분석은 최신 뉴스(예: 네이버-두나무 포괄적 주식교환, 테슬라 주가 3.98% 상승, 알래스카 LNG 프로젝트 협의 등)를 반영하며, 투자자들에게 종합적인 시장 인사이트를 제공합니다.

 

1. 스테이블코인/전자결제 테마

 

2025년 스테이블코인 시장은 원화 기반 스테이블코인 제도화(2026년 디지털자산 2단계 법안 시행 예정)로 급성장 중입니다. 글로벌 스테이블코인 시장은 2028년까지 약 2조 달러 규모로 성장할 전망이며, 특히 네이버와 두나무(업비트 운영사)의 포괄적 주식교환 및 전략적 협력 소식(9월 25일 발표)이 시장의 주요 동력으로 작용했습니다. 이 협력은 네이버페이(연 80조 원 거래액)와 업비트의 블록체인 기술을 결합해 원화 스테이블코인 생태계를 구축, 국내 핀테크 시장 선점을 목표로 합니다. 성장 전망은 밝지만, 규제 불확실성과 카카오페이 등 경쟁사의 시장 점유율 확대는 주요 리스크로 꼽힙니다. 테마 내 종목들은 결제 인프라, API 플랫폼, 블록체인 보안 솔루션 등 스테이블코인 생태계 전반에서 수혜를 기대하며 상한가 또는 급등했습니다.

 

• 뱅크웨어글로벌: 두나무의 네이버 계열사 편입 소식으로 원화 스테이블코인 사업 기대감이 부각되며 상한가를 기록했습니다. 9월 25일 네이버파이낸셜과 두나무의 합작법인(JV) 설립 논의가 추가 호재로 작용했습니다. 뱅크웨어글로벌은 블록체인 기반 디지털 자산 보안 솔루션 전문 기업으로, 스테이블코인 발행 및 거래 과정에서 필수적인 보안 인프라를 제공할 가능성이 높습니다. 현재 매출의 약 20%가 블록체인 관련이며, 2025년 2분기 실적(매출 15% 증가) 호조로 안정적인 성장 기반을 갖췄습니다. 스테이블코인 생태계 확대로 추가 매출 증대가 기대됩니다.
• NHN KCP: 두나무-네이버 협력으로 스테이블코인 및 전자결제 테마가 부각되며 급등했습니다. NHN KCP는 온라인/오프라인 결제대행(PG) 서비스 전문 기업으로, 네이버페이 결제 시스템 구축 경험을 바탕으로 스테이블코인 정산 인프라(지급대행, 본인인증)에서 강점을 보입니다. 2025년 클라우드 마켓플레이스를 통해 해외 셀러를 대상으로 한 스테이블코인 정산 사업 확대가 예상되며, 전체 매출의 70%가 결제 관련으로 안정적인 수익 구조를 갖췄습니다.
• Naver: 두나무를 완전자회사로 편입한다는 소식으로 직접적인 수혜를 받으며 급등했습니다. 네이버는 검색 및 커머스 플랫폼을 기반으로 네이버파이낸셜을 통해 핀테크 사업을 강화하고 있으며, 두나무 인수를 통해 블록체인 기술을 접목, 쇼핑·금융·암호화폐를 아우르는 슈퍼앱 구축을 추진 중입니다. 향후 10년간 수십조 원 규모의 투자 계획이 발표되며, 스테이블코인 사업은 신성장 동력으로 평가받아 주가를 약 10% 끌어올렸습니다.
• 쿠콘: 두나무-네이버 협력으로 스테이블코인 사업 기대감이 커지며 급등했습니다. 쿠콘은 비즈니스 데이터 플랫폼 기업으로, 500여 개 금융기관과 API를 연결해 고객 심사 및 본인인증 서비스를 제공합니다. 업비트와 빗썸을 기존 고객사로 두고 있어, 스테이블코인 생태계의 핵심 인프라 역할을 맡을 가능성이 높습니다. 2025년 매출 30% 성장 전망으로, 테마 관련 수익성이 강화되고 있습니다.

 

2. 2차전지/전기차 테마

 

글로벌 전기차 시장은 2025년 약 1,500만 대 판매를 기록하며 성장세를 지속하고 있습니다. 테슬라의 3분기 실적 호조(주가 +3.98%)와 멕시코 공장 가동, 중국 협동로봇 업체와의 협업 등 글로벌 공급망 강화 소식이 테마 상승을 견인했습니다. 2차전지 시장은 배터리 생산 효율화와 소재 수요 증가로 호황이며, 2028년 시장 규모는 약 1,200억 달러로 전망됩니다. 그러나 원자재 가격 변동과 중국 제조사의 저가 공세는 리스크로 작용합니다. 테마 내 종목들은 배터리 장비, 전장부품, 전력반도체 등에서 수혜를 받고 있습니다.

 

• 에이아이코리아: 중국 협동로봇 업체 Dobot과의 협업 소식과 2차전지 테마 상승으로 상한가를 기록했습니다. 2024년 4월 코스닥 상장 이후 중앙전해액공급시스템(CESS) 수요가 급증하며 주목받고 있습니다. 에이아이코리아는 2차전지 전해액 공급 장비 전문 기업으로, Dobot과의 협업을 통해 배터리 생산 공정 자동화를 강화하고 있습니다. 현재 매출의 42%가 2차전지 관련이며, 2025년 수주잔고는 761억 원(전년 대비 47% 증가)으로 성장 가속화가 기대됩니다.
• 네오티스: 테슬라의 3분기 실적 기대감으로 전기차 테마가 상승하며 급등했습니다. 네오티스는 전기차 배터리 관리 시스템(BMS) 제조사로, 테슬라 공급망 진입 가능성이 주가 상승의 주요 요인입니다. 매출의 60%가 전기차 부품 관련이며, 글로벌 EV 수요 증가로 2025년 영업이익 20% 성장이 예상됩니다.
• 영화테크: 멕시코 공장 가동(2026년 상반기 예정)으로 3,500억 원 규모 수주 본격화 기대감이 커지며 급등했습니다. 영화테크는 전기차 전장부품(정션박스, 배터리분배유닛) 전문 기업으로, 멕시코 몬테레이 공장(연 365만 대 생산)을 통해 GM, 현대차 등에 EV 부품을 공급합니다. 수주잔고는 3,540억 원(2030년까지)으로, 테마 관련 매출 비중은 50% 이상입니다.
• 코세스: 테슬라 실적 호조로 2차전지 테마가 상승하며 강세를 보였습니다. 코세스는 반도체 및 2차전지 제조 장비 전문 기업으로, 배터리 공정 장비 공급(매출 25%)을 통해 테슬라 모델Y 주니퍼 출시의 수혜를 기대하고 있습니다. 2025년 R&D 투자 확대를 통해 기술 경쟁력을 강화 중입니다.

 

3. 로봇(산업용/협동로봇) 테마

 

글로벌 로봇 시장은 AI와 휴머노이드 기술 발전으로 2028년 약 2,100억 달러 규모로 성장할 전망입니다. 삼성전자의 AI 로봇 개발 가속화(레인보우로보틱스 최대주주 확보 후 S&R 팀 가동, 12월 발표)와 산업 자동화 수요 증가가 주요 촉매입니다. 로봇 시장은 물류, 제조, 서비스 등 다방면에서 성장 가능성이 높지만, 높은 기술 개발 비용과 초기 시장 진입 장벽은 리스크로 작용합니다. 테마 내 종목들은 협동로봇과 AI 통합 부품에서 강점을 보입니다.

 

• 레인보우로보틱스: 삼성전자의 AI 로봇 개발 기대감과 휴머노이드 산업 성장 전망으로 강세를 기록했습니다. 레인보우로보틱스는 KAIST 휴보 연구진을 기반으로 휴머노이드 및 협동로봇을 개발하며, 삼성의 AI 기술을 접목해 물류와 제조 자동화 시장을 공략 중입니다. 2025년 CJ대한통운과의 MOU로 물류 로봇 시장 확대가 기대되며, 매출의 70%가 산업용 로봇에서 발생합니다.
• 케이엔제이: 애프터마켓(A/M) 유통시장 확대 수혜로 강세를 보였습니다. 케이엔제이는 반도체 및 로봇 정밀 부품(SiC 포커싱 링) 제조사로, 기존 장비 사업을 중단하고 SiC 링 중심으로 사업을 전환했습니다. 로봇 정밀 가공 부품 수요 증가로 매출의 약 30%가 로봇 관련이며, 2025년 반도체 업황 회복으로 매출 15% 성장이 전망됩니다.

 

4. 가스관사업(남-북-러) 테마

 

알래스카 LNG 프로젝트(450~650억 달러 규모)에 한국 기업 참여 논의 소식(9월 25일, 미국 에너지부 협의)이 테마 상승을 견인했습니다. 트럼프 행정부의 아시아 LNG 수출 확대 정책으로 프로젝트 경제성이 높아졌으나, 환경 규제와 초기 투자 비용은 주요 리스크입니다. 테마 내 종목들은 가스관 건설 및 관련 인프라에서 수혜를 기대합니다.

 

• 이엠코리아: 미국 에너지부의 알래스카 LNG 송유관 건설 참여 협의 소식으로 강세를 보였습니다. 이엠코리아는 가스관 및 파이프라인 제조 전문 기업으로, 알래스카 1,300km 가스관 프로젝트 수혜가 기대됩니다. 매출의 80%가 에너지 인프라에서 발생하며, 2025년 최종 투자 결정(FID) 시 약 1조 원 규모 수주 가능성이 제기됩니다.

 

5. 기타 테마 (주식분할, 철강, 양자보안, 지배구조, 세포분석)

 

코스피 7일 연속 상승세 속 주식분할(유동성 확대), 철강(중소형 테마), 양자내성암호(국가 사업), 지배구조(완전자회사 편입), 세포분석(바이오 혁신) 등 단기 뉴스가 주가를 견인했습니다. 이들 테마는 단기 변동성이 높으며, 시장 전반의 낙관적 분위기가 상승을 뒷받침했습니다. 그러나 개별 기업의 펀더멘털과 테마 지속성에 따라 투자 리스크가 상이합니다.

 

• 일정실업: 주식분할(1:5) 결정 소식으로 상한가를 기록했습니다. 11월 임시주주총회에서 확정 예정이며, 유동성 확대와 소액주주 참여 증가가 기대됩니다. 일정실업은 섬유 및 의복 제조 기업으로, 테마 관련성은 낮으나 단기 모멘텀이 강력합니다.
• 코오롱모빌리티그룹: 공개매수 결과보고서 발표와 코오롱 완전자회사 편입 기대감으로 급등했습니다. 9월 400억 원 투입 완료로 지배구조 안정화가 진행 중이며, 중고차 재정비를 통한 전기차 모빌리티 사업 확장이 주목됩니다.
• 조선내화: 포스코와 1,959억 원 규모 공급계약 모멘텀이 지속되며 급등했습니다. 내화재료 제조사로, 철강 및 2차전지 용융로 내화재를 포스코 그룹에 안정적으로 공급하며 매출 안정성을 확보했습니다.
• 라닉스: 양자내성암호(PQC) 반도체 시제품의 긍정적 시장 반응과 30억 원 규모 전환사채(CB) 발행 소식으로 급등했습니다. 차량 보안 반도체 전문 기업으로, 2025년 한국인터넷진흥원(NIA) 실증사업 참여를 통해 자율주행 보안 기술을 강화하고 있습니다.
• 만호제강: 철강 중소형 테마 상승과 경영권 분쟁 소송 소식으로 급등했습니다. 철강 선재 생산 전문 기업으로, 매출의 90%가 철강 관련이며, 테마 상승에 힘입어 단기 주가 상승을 기록했습니다.
• 아이언디바이스: PCIM ASIA 2025에서 GaN 전력반도체 구동IC 공개 소식으로 급등했습니다. 반도체 설계 기업으로, GaN IC를 통해 전기차와 로봇용 고효율 전력 공급 기술을 제공하며 테마 수혜를 받고 있습니다.
• 큐리옥시바이오시스템즈: '플루토 코드' 첫 수익화 및 글로벌 장비사와 협업 논의 소식으로 급등했습니다. 세포 분석 장비 전문 기업으로, 플루토 시리즈를 통해 바이오 공정 자동화를 선도하며 Revvity와의 글로벌 판매망 확대를 추진 중입니다.

 

시장 시사점: 스테이블코인과 2차전지/전기차 테마는 단기적으로 시장을 주도하고 있으며, 로봇과 가스관사업 테마는 중장기 성장 잠재력이 큽니다. 그러나 규제 변화, 원자재 가격 변동, 경쟁 심화 등 리스크를 고려해 분산 투자 전략이 필요합니다. 최신 뉴스(서울와이어, 디지털투데이, 디일렉 등 2025년 9월 보도)를 바탕으로, 투자자들은 테마별 지속 가능성과 기업 펀더멘털을 면밀히 검토해야 합니다.

 

 

부 록

 

테마군의 순위는 다음과 같은 순서로 작성하였습니다.

중심 내용의 테마로 구분하고 테마의 갯수가 우선 순위가 가장 높습니다. 테마의 갯수가 같은 경우에는 순위로 테마군의 우위를 결정합니다.
아래 자료는 키움증권 자료를 활용하였습니다.

 

 

순위	종목명	상승율	테마	상승이유
1	뱅크웨어글로벌	29.9	스테이블코인	업비트 '두나무',네이버 계열사 편입 방안 추진에 따른 원화 스테이블 코인 사업 기대감 등에 스테이블코인 테마 상승 속 상한가
4	NHN KCP	27.2		업비트 '두나무', 네이버 계열사 편입 방안 추진에 따른 원화 스테이블 코인 사업 기대감 등에 스테이블코인/ 전자결제(전자화폐) 테마 상승 속 급등
11	Naver	11.4		업비트 '두나무', 네이버 계열사 편입 소식에 급등
13	쿠콘	11.1		업비트 '두나무', 네이버 계열사 편입방안 추진에 따른 원화 스테이블 코인 사업 기대감 등에 스테이블코인/ 전자결제( 전자화폐) 테마 상승 속 급등
1	에이아이코리아	30.0	2차전지/전기차	2차전지 테마 상승 속 中 협동로봇 업체 '두봇(Dobot)' 협업 사실 부각에 상한가
9	네오티스	13.9		테슬라(+3.98%) 3분기 실적 기대감 등에 전기차 테마 상승 속 급등
12	영화테크	11.2		2차전지/ 전기차 테마 상승 속 내년 상반기 멕시코 공장 가동에 따른 수주잔고 3,500억원 규모 계약 공급 본격화 기대감 등에 급등
17	코세스	8.5		테슬라(+3.98%) 3분기 실적 기대감 등에 2차전지 테마 상승 속 강세
15	레인보우로보틱스	8.9	로봇	삼성전자 AI 로봇 기대감 및 휴머노이드·로봇 산업 성장 기대감 지속 등에 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승 속 강세
16	케이엔제이	8.8		A/M 유통시장 확대 수혜 기대감 등에 강세
1	일정실업	30.0	주식분할	주식분할 결정에 상한가
5	코오롱모빌리티그룹	20.6	공개매수	공개매수 결과보고서 발표 속 코오롱 완전자회사로 편입 기대감 지속에 급등
6	조선내화	17.3	공급계약	포스코와 총 1,959.38억원 규모 공급계약 체결 모멘텀 지속에 급등
7	라닉스	15.0	양자암호	양자내성암호 반도체 시제품 긍정적 반응 모멘텀 지속, 30억원 규모 CB발행 결정 등에 급등
8	만호제강	15.0	중소형철강	철강 중소형 테마 상승 및 경영권 분쟁 소송 속 급등
10	아이언디바이스	11.5	전력반도체	PCIM ASIA 2025'서 GaN 전력반도체 구동IC 공개 소식에 급등
14	큐리옥시바이오시스템즈	10.4	첫수익화	'플루토 코드' 첫 수익화 및 글로벌 장비사·세포 분석 기업과 논의 소식 부각에 급등
18	이엠코리아	8.3	가스관사업	美 에너지부, 한국 기업과 알래스카 LNG 송유 관 건설 사업 참여 여부 협의 소식 등에 남-북-러 가스관사업 테마 상승 속 강세